El proceso de descubrimiento de los precios en los mercados es complejo, éste es por momentos aleatorio, independiente y variable en el tiempo, por momentos determinístico, sesgado, tendencioso.
Dos obstáculos se presentan en este proceso de descubrimiento de los precios: la ignorancia y la incertidumbre. Ante esta última, poco o nada podemos hacer, solo aumentar las fortalezas y conocer las debilidades. Pero sobre la ignorancia el remedio es información y conocimiento, mientras más mejor.
Los sujetos que participan en los mercados son variados, al igual que sus intereses, cantidad y subjetividad. Van desde empresarios que producen, comercializan, pasando por intermediarios, inversionistas, hasta llegar a los usuarios, clientes y consumidores. A su vez, estos sujetos y estos mercados están sometidos a condiciones: iniciales (históricas y culturales arraigadas) y de borde (nacionales y mundiales) que también influyen, inciden, inducen, restringen. La concreción en la realidad de la oferta y la demanda es en estos mercados, cada vez más complejos y sofisticados.
El seguimiento en el tiempo de los precios y el comportamiento de sus participantes es una tarea necesaria desde la perspectivas de todos para evitar y mitigar los efectos de las llamadas imperfecciones o fallas del mercado. También facilita la actuación oportuna ante contingencias y coyunturas fortuitas e impredecibles que afecta su normal desenvolvimiento. El seguimiento y control es una tarea que requiere de ciencia, tecnología y arte.
Hay mercados de bienes y servicios de consumo masivo para la satisfacción de las necesidades de la gente. En contraste, hay mercados de valores para invertir en productos que no se consumen, donde se transan papeles con compromisos, mercados donde se realizan inversiones para protegerse de imprevistos o para obtener ganancias.
Mientras en un mercado financiero el alza de precios es una buena señal, en el mercado de bienes y servicios es una mala señal. Por ello decimos que hay inflación buena e inflación mala, o tal vez deberíamos decir inflación con buena prensa e inflación con mala prensa.
¿Qué se puede aprender de los mercados de valores que sea útil para el control de la inflación?
Antes de abordar esa pregunta, vamos a formular otras para agregarle calor al asunto.
¿Si alguien cercano, de mucha confianza, le invita a invertir en un negocio, sin especificar mucho de que se trata, pero del que puede obtener una renta mensual digamos del 50%. Ud. lo pensaría?
¿Ud. conoce la historia del George Soros y de cómo el 16 de noviembre de 1992 quebró al banco de Inglaterra.?, Se dice que en esa jornada se llevó aproximadamente 1.100 millones de libras esterlinas especulando en el mercado cambiario de la libra esterlina frente al marco alemán. ¿A Ud. le gustaría ser un George Soros?
¿Ud. vio la película con Will Smith, “En busca de la felicidad” 2006, o las películas de Micheal Douglas con Wall Street 1, 1987, Wall Street 2: el dinero nunca duerme, 2010 o la película de “El lobo de Wall Street”, con Leonardo Dicaprio, 2013?.¿Cuánto es ficción y realidad en estas películas?
¿Qué le parece el poder que tiene Elon Musk en los mercados financieros, cada declaración o intervención suya en relación a algún valor en estos mercados hace que éste suba o baje de precio? Tal como hizo con el bitcoin y dogecoin al igual que con las acciones de Twitter.
¿Ud. escuchó del escándalo por una manipulación del mercado coordinada en los foros de Reddit, red social, y algunos gigantes de la bolsa a través de la plataforma Robinhood vinculadas con varias acciones, como por ejemplo GameStop?
¿A la hora de decidir en hacer un negocio riesgoso pero muy rentable, Ud. pensaría en el gobierno y la confianza que le tiene o en su necesidad e intereses personal o en sus valores morales y éticos?.
El asunto es complejo, no es tan trivial, ni mecánico, ni racional como se idealiza en las teorías económicas o a la distancia.
Se le ha puesto empeño al estudio, análisis, seguimiento y regulación de los mercados de valores por varias razones.
Para ilustrar mostramos el comportamiento histórico de la cotización de los precios en los mercados de valores de tres comoditis: trigo, maíz y café, y del índice de bolsa Nasdaq composite. Dos abordajes, uno desagregado por productos y el otro, un índice que refleja el agregado de todo los productos que se negocian en el mercado, una especie de Índice de Precios al Consumidor (IPC). Basado en las cifras macrotrends, sitio consultado entre el 10 de julio y 3 de agosto del 2022.
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